03/16/2023
・通期の純収入は2億7,820万ドル、ガイダンスのハイエンドを達成
・通年の純損失は1億6,370万ドル、非GAAPベースの調整後EBITDA損失は1,670万ドル
・2023年通期、売上高は2億5,000万ドルから2億7,000万ドルの範囲、調整後EBITDAは400万ドルの損失から100万ドルの利益を見込む。
デンバー 2023年3月15日-(BUSINESS WIRE)-米国最大の水耕栽培・有機栽培専門ガーデンセンター・チェーンであるグロウジェネレーション社（NASDAQ: GRWG）（以下、グロウジェネまたは「当社」）は本日、2022年12月31日に終了した第4四半期および通年の決算を発表しました。
＜2022年第4四半期のハイライト（前年比）＞
・純売上は約40％減少して5,450万ドル、既存店売上は51.9％減少
・売上総利益は、主に積極的な在庫処分および在庫引当金の増加により、売上高の25.5％にあたる2,310万ドルから17.6％にあたる960万ドルへ減少した
・当期純損失は、410万ドル、希薄化後1株当り0.07ドルに対し、1,500万ドル、希薄化後1株当り0.25ドルでした。
・調整後EBITDAは、ラスベガス、コンプトン、コタティの各拠点の閉鎖にともなう約100万ドルの費用と、在庫一掃措置にともなう約400万ドルの費用などにより、170万ドルの損失に対し、1,020万ドルの損失を計上しました。
・2022年12月31日現在、現金および短期証券は71.9百万ドルでした。
＜2022年通期のハイライト（前年比）＞
・純収入は約34.2％減少し、2億7,820万ドルとなり、従来のガイダンス範囲の上限を超えた
・売上総利益は、売上高の28.0％にあたる1億1820万ドルから25.3％にあたる7030万ドルに減少しました。この減少は、主に、大麻栽培者のビジネスサイクルが悪化し、供給や設備需要が減少したことにより、既存店売上高1億7800万ドル、51.6％の減少に起因するものである
・純利益は1,280万ドル、希薄化後1株当たり0.21ドルに対し、純損失は1億6,370万ドル、希薄化後1株当たり(2.69ドル)の損失となりました。
・調整後EBITDAは、3,420万ドル（希薄化後1株当り0.57ドル）の利益に対し、1,670万ドル（希薄化後1株当り0.27ドル）の損失。
・主に人員削減、店舗閉鎖、日常的な経費管理の強化により、営業費用および販売費および一般管理費を約2070万ドル削減した
・技術、サプライチェーン、流通への投資に関連する支払いに約9.0百万ドルを投じました。
・通期では、主に在庫の削減により、1,190万米ドルの営業キャッシュを獲得しました。
GrowGenの共同創業者兼最高経営責任者であるDarren Lampertは、
「2022年に市場が大きな困難に直面したにもかかわらず、当社のチームが当社の戦略を堅実に実行してきたことを誇りに思います」と述べています。より広範な大麻および水耕栽培業界への圧力を考慮し、私たちは昨年初めに、コスト構造の適正化、在庫の削減、店舗の統合、バランスシート強化のための現金創出へと焦点を移す必要があることを認識しました。2022年には、これらの取り組みに対して大きな前進を遂げ、これらの決断がGrowGenをこれまで以上に強く、機敏にするための好位置につけていると固く信じています。特筆すべきは、在庫を2,850万ドル削減し、店舗のフットプリントにおける冗長性を排除し、給与を30％削減し、バランスシート上の現金と短期証券を7,190万ドルにして、負債をゼロにして年を越しました。」
「2023年には、店舗の統廃合によるコスト削減のフロースルー効果、給与の削減、海上運賃の下落、在庫割引によるマージンへの逆風の減少、プライベートブランドや自社ブランドの売上比率が高まることによるミックスの好影響が期待できます。2023年もある程度の不確実性が続くと予想されますが、私たちは引き続き、自分たちでコントロールできるビジネスの領域に注力していきます」
「7四半期ぶりに、GrowGenは2023年第1四半期に2022年第4四半期と比較して前四半期比で売上が増加し、残りの期間も前四半期比で前四半期比の増加が予想されると考えています。さらに、マージンは第1四半期および通年で正常化すると考えています」
と述べています。
＜2022 年第 4 四半期の連結業績＞
・純売上は、2021 年 12 月 31 日に終了した第 4 四半期の 9060 万ドルに対し、2022 年 12 月 31 日に終了した第 4 四半期は 5450 万ドルと、3610 万ドル（40％）減少しました。この減少の主な要因は、既存店売上高が 51.9％減少したことによるものです。2021年および2022年の同時期にオープンした同一店舗販売拠点の純売上高は、2021年第4四半期の71.4百万ドルに対して、2022年第4四半期は34.3百万ドルとなりました。
・売上総利益は、2021 年第 4 四半期の 2310 万ドルに対し、2022 年第 4 四半期は 960 万ドルで、1350 万ドル減少しました。売上総利益率は、主にクリアランスイベントと陳腐化した在庫の認識により、2021 年第 4 四半期の 25.5％に対し、2022 年第 4 四半期は 17.6％となり、-790bp の低下となりました。
・GAAP基準の純損失は、2021年第4四半期の410万ドルの純損失に対し、2022年第4四半期は1,090万ドル減少し、1,500万ドルとなりました。2022年第4四半期の希薄化後1株当たり純損失は、2021年第4四半期の希薄化後1株当たり純損失(0.07ドル)に対して、(0.25ドル)となりました。
・非GAAPベースの調整後EBITDA(1)は、2021年第4四半期の170万ドルの損失に対し、2022年第4四半期は1020万ドルの損失となりました。調整後EBITDA(1)の減少は、主に売上の減少および不利な売上総利益率の影響、ならびに店舗閉鎖費用および在庫一掃策によるものです。
・2022年12月31日時点の現金および短期証券は7,190万ドルでした。
＜2022年通期連結業績＞
・純売上高は、2021年12月31日に終了した通期の4億2,250万ドルに対し、2022年12月31日に終了した通期は1億4,430万ドル、34.2％減少し、2億7,820 万ドルとなりました。この減少は、主に既存店売上高が51.6％減少したことによるものです。
・売上総利益は、2021 年通期の 1 億 1820 万ドルに対し、2022 年通期は 730 万ドルと 4800 万ドル減少しました。売上総利益率は、2021年通期の28.0％に対し、2022年通期は25.3％となり、-273bp減少しました。これは主に、既存店売上が約1億7800万ドル減少し、前年比51.6％となったことによるもので、これは主に大麻栽培者のビジネスサイクルが悪化し当社製品への需要が減ったことによります。
・2022年度通期のGAAPベースの純損失は1億6,370万ドルで、2021年度通期の純利益1,280万ドルに対し、1億7,650万ドルの減少となりました。2022年度通期の希薄化後1株当り当期純損失は、2021年度通期の希薄化後1株当り当期純利益0.21ドルに対し、(2.69)ドルとなりました。純利益の減少は、主に純収益の減少に加え、2022年中に計上した1億2,780万ドルの減損損失によるもので、これは主に当社の業績の低下に加え、時価総額が資産の純簿価を下回ったことによるものです。
・非GAAP調整後EBITDA(1)は、2021年通年の3,420万ドルの利益に対し、2022年通年は1,670万ドルの損失となりました。調整後EBITDA(1)の減少は、主に販売数量の減少及び総粗利の減少によるものです。
M&A活動
当社は、2022 年第 4 四半期に以下の買収を完了しました。
・2022年11月3日、当社はミズーリ州セントルイスの水耕栽培小売店であるSt.Louis Hydroponic Companyの一部資産を買収しました。
ジオグラフィック・フットプリント
当社のサプライチェーンは、16 州にまたがる約 946,000 平方フィートの小売店および倉庫スペースに及んでいます。2022年通年では、8店舗を閉鎖し、当社がこれまで小売業を営んでいなかった4州を含む5店舗を新たに開店しました。
2023年通年の見通しガイダンス
・2023年通年の純収入は2億5,000万ドルから2億7,000万ドルの範囲にある
・2023年通期の調整後EBITDA(1)は400万ドルの赤字から100万ドルの黒字へ
・2023年第1四半期の純収益は5500万ドルから5700万ドルの範囲、調整後EBITDAの損失は200万ドルから400万ドルの間
