03/31/2023
トロント 2023年3月31日 /PRNewswire/ – Auxly Cannabis Group Inc. (TSX: XLY) (OTCQB: CBWTF) （「Auxly」）は本日、2022年12月31日に終了した3カ月および12カ月間の決算を発表した。金額は、普通株式（以下「株式」）および1株当たりの金額を除き、すべてカナダドルである。
＜2022年ハイライト＞
・2022年の総純収益は9,440万ドルで、2021年比で1,060万ドル（13％）の増加；
・マージンの改善と販管費の減少により、第4四半期の調整後EBITDAをマイナス0.8百万ドルまで大幅に改善し、その勢いは2023年まで継続；
・第4四半期の総純収入は2,470万ドルで、2021年同期より約460万ドル減少したが、2022年第3四半期より490万ドル、20％増加；
・カンナビス2.0製品の売上高で3年連続カナダ第1位の地位を維持し、ドライフラワーとプリロール製品の売上高を改善、市場占有率でLP1第5位となり、好調なまま年を越した；
・Auxlyレミントンの統合に成功し、2022年中に製品品質を継続的に改善。レミントンの大規模栽培を活用し、新しい成功株を市場に導入するとともに、コスト削減を継続し、国内で最も低コストの施設の1つとなる；
・資産および製品SKUを合理化して財務パフォーマンスを改善し、非中核資産の売却益を活用してバランスシートをさらに強化した；
・2022年第1四半期にAuxly AnnapolisおよびAuxly Annapolis OG栽培施設の閉鎖に関連する約2570万ドル、2022年第3四半期にのれんおよびその他の資産の減損に関連する4500万ドルの非現金減損を計上。
財務ハイライト
＜営業成績＞
カナダの大麻産業は2022年に多くの課題に直面し、Auxlyもその影響を免れることはできなかった。現在の業界の現実の中で当社をより良く位置づけるために、当社は第3四半期に戦略を変更し、ドライフラワー、プレロール、ベイプというカナダの3大製品カテゴリーに焦点を絞り、レミントンの大規模施設を活用して競争優位性を深め、コスト構造を洗練させた。
＜純売上高＞
2022年12月31日に終了した年度の純収入は、2021年同期間の8380万ドルに対し、9450万ドルだった。2022年の売上は、ドライフラワーおよびプリロールのカンナビス製品の売上が約42％を占め、残りはオイルおよびカンナビス2.0製品の売上だった。第4四半期の純収益には、バルクフラワーの卸売販売約320万ドルが含まれており、当社全体のカンナビス1.0製品の販売増加へのシフトに貢献し、第4四半期の純収益の約48％を占めている。Auxlyは、3年目も引き続き大麻2.0製品の国内販売においてリーダーシップを発揮し、大麻1.0製品の市場シェアは2.5％から3.7％に拡大した1。
当社はケベック州の市場に参入していないため、2022年の大麻売上高の約85％はブリティッシュ・コロンビア州、アルバータ州、オンタリオ州への販売に由来している（前年同期と同じ）。
＜売上総利益＞
Auxlyは、2022年に1650万ドルの売上総利益を実現し、2021年と比較して280万ドル減少したが、これには非現金減損および公正価値調整の影響が含まれている。2022年度の売上総利益率は、2021年度の23％に対し17％だった。非現金支出額を除くと、完成大麻在庫販売原価率は、2021年の25%に対して26%に改善したが、オースリー・レミントンで栽培された低コストの大麻を活用した大麻1.0製品の販売比率が高く、大麻2.0SKUおよび営業コストの合理化により、2022年の第1四半期の23%から第4四半期には30%と増加した。
2021年11月のAuxly Leamingtonの買収後、Auxly OttawaまたはAuxly Charlottetownでさらに加工された製品が当社の顧客に販売される場合に限り、Auxly Leamingtonの売上総利益または損失は、販売した大麻完成在庫のコストの一部として認識されている。実現および未実現の公正価値損益は、Auxly Leamingtonの栽培および販売に関連する会計処理を反映している。Auxly Leamingtonの取得以前は、Auxly Leamingtonの純営業成績は、合弁会社に対する当社の持分比率に応じて、持分ベースでその他の収益及び費用に計上されていた。
2022年第1四半期のAuxly・アナポリス施設の閉鎖に関連する費用500万ドル、特定の第三者製品の償却、およびSKUの合理化とランオフの結果、品質仕様に合致しない製品などにより、2021年の330万ドルに対し、当年度の生物・在庫減損は1140万ドルだった。
＜費用合計＞
販売費および一般管理費（以下「SG&A」）は、賃金および手当、オフィスおよび管理費、専門家報酬、事業開発費、販売費で構成されている。2022年中のSG&A費は4,670万ドルで、Auxly Leamingtonの支出追加による通年の影響を含む2021年比で240万ドル（5%）の増加となった。
賃金および手当は、2021年同期の1,780万ドルに対し、通期で1,870万ドルだった。この純増は、主にAuxly Leamingtonの追加によるもので、Auxly・アナポリスおよびAuxly・アナポリスOG施設の閉鎖・売却に伴う削減や、第3四半期以降に実施した組織の他の部分のオーバーヘッド削減策により一部相殺されている。
オフィス及び管理費は、前年同期に比べ200万ドル減少し、1,160万ドルとなった。支出の減少は主に、製品コストの吸収率の向上、廃棄物の削減、製品イノベーションに関連するタイミングとコストに関連しており、Auxly Leamingtonを含めることで一部相殺された。
Auxlyの専門家報酬は、2022年に290万ドルで、前年と同じだった。発生した専門家報酬は、主に会計報酬、規制事項、報告発行者報酬、特定の企業活動に関連する弁護士報酬に関連している。
事業開発費は、2022年12月31日に終了した年度に0.3百万ドルで、2021年同期と同様だった。これらの費用は、COVID-19のパンデミックにより年間では名目的なものであり、主に買収、事業開発および出張関連費用に関連している。
販売費は、仲介手数料からなる大麻の販売活動、収益の増加に関連するカナダ保健省の手数料、大麻製品のマーケティング活動の増加により、2022年度は1,310万ドルで、2021年度より350万ドル増加した。
2022年12月31日に終了した年度の株式報酬は、2021年に比べ260万ドル増加し、400万ドルとなった。これは主に、2021年に従業員が提供したサービスに関して2022年6月に付与した制限付き株式単位（「RSU」）の影響を反映している。RSUの費用は、主に付与されたユニット数、権利確定期間および失効の前提、ならびに付与時の株価によって決定される。株式報酬型には、主に付与数、付与の加重平均年数、付与時の株価の関数として決定されるオプションに関連する費用が含まれ ます。
減価償却費は1480万ドルで、2021年比で230万ドル増加した。これは主に、追加の設備投資と2022年のAuxly・レミントンの導入に関連している。
支払利息は、前年度の 1,770 万ドルに対し、2022 年度は 2,160 万ドルだった。費用の増加は、主にAuxly・レミントンの組み入れと、当該債務が変動費の対象となる金利上昇の影響によるものである。支払利息には、転換社債の増価償却費及び1億2,300万ドルのインペリアル・ブランド社債の現物支払利息が含まれる。現金による支払利息は、当年度に約670万ドルだった。
＜その他の収入および損失合計＞
その他の損益合計は、主に、第3四半期に、のれんに対する2480万ドル、無形資産に対する1320万ドル、その他の債権に対する220万ドル、有形固定資産を含む長期資産に対する480万ドルの減損損失4500万ドルを計上したことにより、6600万ドルの純損失となった。また、2022年度第1四半期において、帳簿価額が売却費用控除後の公正価値を上回るAuxly・アナポリス及びAuxly・アナポリスOG施設の閉鎖に関連し、長期資産1290万ドル、無形資産及びのれん1080万ドルの減損が発生した。
2022年の為替差益は0.9百万ドルであり、2021年の為替差損は0.8百万ドルであった。Auxlyは、主に在庫、資本購入およびインベレルの純資産に関連する米ドル対カナダドル為替レートによる為替変動にさらされている。
＜当期純利益及び当期純損失＞
2022年12月31日に終了した年度の当社株主に帰属する当期純損失は、法人税等回収額630万ドル控除後で130.3百万ドル、基本及び希薄化後ベースで1株当たり0.15ドルの純損失となった。2021年との比較における2022年の純損失の変化は、主に、2021年に計上された純益に対し、2022年のその他の損益合計の変化によるものである。
＜調整後EBITDA＞
2022年12月31日に終了した年度の調整後EBITDAは、主に2022年第4四半期に実現した改善により、2021年同期比で480万ドル改善し、1690万ドルのマイナスとなった。
＜非継続事業＞
当社は、2021年5月27日、KGKをMyconic Capital Corp.（現Wellbeing Digital Sciences Inc.）（以下「Wellbeing」）に売却することで合意したと発表し、2021年6月2日、KGKのWellbeingへの売却を完了した。この売却の結果、KGKの営業成績及びキャッシュ・フローは、遡及的に非継続事業として表示されている（該当する場合）。
＜ガイダンス＞
2022 年、私たちはカナダ市場のリーダーとしての成功の積み重ねを約束した。私たちは、業務効率と収益性を優先しながら、継続的なイノベーション、ブランド牽引力の強化、流通の強化を通じて有機的成長を推進することを計画した。2022年のハイレベルな目標は以下の通りである：
・収益と売上総利益率を改善し、プラスのAdjusted EBITDAを達成する。
2022年における当社の重要な優先課題は、Auxly Leamington施設からの花の生産量の増加、集中的かつ差別化されたブランドと製品の提供、流通の深さと幅の拡大、生産能力と効率を高めるための自動化への投資と継続的改善活動によるコストの最適化を活用し、売上総利益率を高めながらトップライン売上を継続成長することにより調整後EBITDA利益率を達成することだった。
・消費者の心を掴み、ブランドのトラクションを高める
私たちは、ターゲットとする消費者を理解し、消費者がより幸せな生活を送るための商品とブランドを開発することに、引き続き深くコミットしていく。消費者の深い洞察に基づき、私たちは、お客様や消費者の信頼と忠誠を獲得・維持し、店頭で消費者に選ばれるようなブランドポートフォリオを進化させ続けます。私たちは、新しく革新的なブランド製品を市場に投入し、消費者がそれらの製品に広く確実にアクセスできるようにすることで、進化する消費者の嗜好に対応する。
本年を振り返ると、カナダの大麻産業は、競争の激化と細分化、大麻の過剰供給、高い税制、規制、強固な違法市場、インフレ、国際紛争、COVID-19の流行によるマクロ経済の悪影響、世界規模のサプライチェーンの混乱、資本市場の制約などによってさらに深刻化した厳しい価格圧縮などの課題に引き続き直面した。
これらの課題を踏まえ、当四半期末には、利益率の低い、あるいは需要の少ない商品群を整理し、ドライフラワー、プレロール、VAPEの各カテゴリーへの注力を強化した。同時に、組織全体のコストを削減し、販売チームを内製化することで、小売パートナーとのコミュニケーショ ンにおいて、当社のブランドと製品に特化した販売チームを編成した。2022年の目標をすべて達成することはできませんだったが、この1年間の進展、特に第3四半期末に実施した施策がビジネスに与えた影響には満足している。特にドライフラワーとプリロールの主要カテゴリーにおいて、マージンの改善、第4四半期の売上高（SKU数が少なくても）、およびサポートコスト構造の大幅な削減による調整後EBITDAの大幅な改善が見られた。
今年度の背景として、当社は、Auxly Leamingtonの競争優位性である高品質で大規模かつ低コストな栽培を活用し、ドライフラワーおよびプリロールの製品ポートフォリオの更新と拡大に尽力している。2023年からは、2022年9月30日時点と比較して、上場花のSKUを60％、プリロールのSKUを50％増加させている。当社は、業績の改善、主要な製品フォーマットへの注力の強化、コスト削減、効率性の向上により、好結果が得られると期待して2023年を迎えます。これらの行動を念頭に置き、来年度の目標を以下に大まかに示する：
・製品ポートフォリオの戦略的拡大により強化された主要製品カテゴリーに焦点を当て、社内販売チームによる強力な小売流通をサポートしながら、純収益を15%増加させる。
・Auxly Leamingtonの大規模かつ低コストの栽培施設と当社の製造自動化を引き続き活用し、混合された完成大麻在庫販売原価のマージンを平均35～40%に引き上げる。
・純売上高に占める販売管理費の割合を40%未満に維持するため、2022年第4四半期に実現した節約をさらに強化する。
・バランスシートを慎重に管理し、可能な限り資産をスリム化する。
