03/03/2022
＜要点＞
Q4予想EPS $0.01, 実績 -$0.04 ❌
Q4予想売上 $323.5M 実績 $319.4M ❌
- 2021年度の売上高は過去最高の12億ドル、調整後EBITDA¹は2億9800万ドルで、それぞれ93％、107％の増加
- 2021年第4四半期の売上高は3億2000万ドル、調整後EBITDAは8000万ドルで、それぞれ前年同期比39％、48％の増加
キュラリーフ：Curaleaf Holdings, Inc.(CSE: CURA) (OTCQX: CURLF)は、2021年第4四半期(Q4)および12月31日に終了した年度の財務および営業成績について発表した。財務情報は、特に断りのない限り、すべて米ドルで記載されている。
キュラリーフのエグゼクティブ・チェアマンであるボリス・ジョーダンは、
「2021年もキュラリーフにとって例外的な年でした」
とコメントし、
「90%以上の収益成長を実現し、初めて総収益が12億ドルを超え、大きな節目を迎えることができました。引き続き総利益率と調整後EBITDAマージンの拡大を実現し、継続的な成長戦略を支える業界屈指の強固なバランスシートで1年を終えることができました。さらに、米国内および海外の主要市場においてシェアを拡大し続けるための戦略的買収を発表しました。
また、ニュージャージー州の成人向け市場の立ち上げなど、目先の重要なきっかけから利益を得ることができる、非常に有利な立場にあると確信しています。」
と述べている。
キュラリーフの最高経営責任者であるジョー・バイエルンは、
「2021年、キュラリーフは小売・卸売流通の拡大、新製品の導入、栽培・生産能力の拡大、欧州などの新規市場への参入など、事業のあらゆる分野の強化を大きく前進させました。
2021年の集中と強力な実行は、2022年以降に待ち受ける大きな成長機会に向けて、私たちを格別に良い状態にしてくれると信じています。
私たちの継続的な成功を可能にした、すべてのチームメンバーの努力と献身を、私は非常に誇りに思います。キュラリーフは、巨大で成長する大麻のビジネスチャンスを生かすために、これまで以上に有利な立場にあると信じています」
と述べている。
＜2021年第4四半期の業績ハイライト＞
・フロリダ州の5店舗、コロラド州の2店舗、アリゾナ州の1店舗など、新たに8店舗の小売薬局を追加した。
・ネバダ州、アリゾナ州、ユタ州の垂直統合型MSOであるTryke Companiesを買収する最終的な契約を締結。
・アリゾナ州サフォードの調剤薬局、ナチュラル・レメディ・ペイシェント・センターを買収する最終契約を締結。
・アリゾナ州の単独事業者であるBloom Dispensaries社を買収する正式契約を締結。
・2026年満期、総額4億7500万ドルの8.0％有担保上級債券の募集を完了し、以前の負債をすべて償還、流動性を高め、キュラリーフの発行済み負債の平均金利を大幅に引き下げました。
・Southern Glazer’s Wine & Spiritsと全国販売契約を締結し、Southern Glazerの販売網にCuraleafのヘンプおよびセレクトCBD製品ラインを導入。
＜2021年通期営業ハイライト＞
・有機的成長と戦略的買収により、小売、卸売、栽培の各事業を大幅に拡大。
・2021年12月31日現在、小売店舗を96店舗から117店舗に増加。
・2021年12月31日時点で約2,300の有効な卸売口座に到達し、2020年末から90%以上増加。
・栽培拠点を23から25に拡大。
・栽培および生産能力の合計を250万平方フィート以上拡大し、約440万平方フィートへ。
・研究開発活動への大幅な注力により、147の新製品を市場に投入し、2021年通年の売上高の約11％は過去12カ月間に発売された新製品によるものである。
・EMMAC Life Sciences Group の買収に成功し、欧州市場に参入、その後 Curaleaf International にブランド変更。
・コロラド州最大の屋外栽培農家であるロス・スエノス農園の買収を完了。
＜2021年第4四半期以降のハイライト＞
・アリゾナ州に4つの小売店舗と2つの栽培・加工施設（合計63,500平方フィート）を追加するBloom Dispensariesの買収を完了。
・フロリダ州に2店舗、ペンシルベニア州に3店舗のディスペンサを追加オープンし、引き続き有機的に小売店舗を拡大した。2022年3月3日現在、Curaleafの小売事業は全国で126店舗となった。
＜Q4 売上＞
・2021年第4四半期の総売上は過去最高の3億2000万ドルで、2021年第3四半期の3億1700万ドルから1％、2020年第4四半期の2億3000万ドルから39％の増加だった。
・キュラリーフの前年同期比の収益増加は主に、小売店の新規出店、卸売パートナーの新規口座開設、製品の発売、栽培・生産施設の拡張による継続的な有機的成長を反映したものである。
・Q4の小売売上高は2億2600万ドルで、前期2億2500万ドル、2020年第4四半期の1億6500万ドルからは37％増加した。小売売上高は総売上高の71％を占めている。キュラリーフの前年比小売売上高の増加は、2021年に追加された21の新店舗に支えられている。
・卸売収益は9400万ドルで、2021年第3四半期から2％、前年同期比46％増加し、総収益の29％を占めた。卸売収益の成長は、新たな卸売パートナーアカウントの追加に支えられ、2020年末から90%以上増加し、合計約2,300アカウントとなった。
・2021年第4四半期の大麻販売総利益は159百万ドルで、2021年第3四半期の144百万ドルから10％、2020年第4四半期の110百万ドルから45％増加した。売上総利益率は49.7％で、前四半期から約410ベーシスポイント、2020年第4四半期から190ベーシスポイント増加した。売上総利益率の増加は、キュラリーフの栽培・加工施設における継続的な効率化と規模の経済の改善を反映している。また、売上総利益率の前四半期からの増加は、2021年第3四半期のカリフォルニア州ユーレカ施設の売却およびその他の一部の在庫の評価減に関連する在庫評価損を一部反映しているが、これは再発していません。
＜Q4 純損＞
・キュラリーフホールディングス社に帰属する純損失は28百万ドルで、2021年第3四半期は55百万ドル、2020年第4四半期は37百万ドルの純損失となった。純損失の前年同期比改善は、主に営業利益が約2,000万ドル増加し、法人税費用が200万ドル減少したことによるものであるが、その他の費用（純額）が1,500万ドル増加したことにより一部相殺された。
＜Q4 EBITDA＞
・2021年第4四半期の調整後EBITDAは8000万ドルで、2021年第3四半期の7100万ドルから12％、2020年第4四半期の5400万ドルから48％増加した。
・調整後EBITDAマージンは24.9%で、前四半期の22.5%から240ベーシスポイント、2020年第4四半期の23.5%から140ベーシスポイント増加した。
・調整後EBITDAの前四半期の増加は主に、キュラリーフの栽培・加工施設の継続的な効率化とスケールメリットの改善による売上総利益率の上昇を反映している。前年同期比では、調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージンの増加は、主に売上高および売上総利益率の増加を反映しているが、新規店舗開設に向けた人員増加や新製品展開を支援するマーケティングに関連する販管費の増加により一部相殺された。
＜通期売上＞
・2021年度の総売上は、2020年度の627百万ドルから93％増の1,210 百万ドルとなり、過去最高を記録。
・2021年通期の小売売上高は860百万ドルで、2020年通期の423百万ドルから103％増となった。小売売上高の増加は、主に新規出店、栽培・生産能力の拡大、新製品導入による有機的成長によるものである。2021年の小売収益の増加には、キュラリーフによるGRカンパニーの買収から認識される収益が通年で反映されている。(以下、Grassroots)を2020年7月にクローズしたこと、また、2021年8月にEMMAC Life Sciences Limited (以下、EMMAC)、10月にLos Sueños Farms and related entities (以下、Los Sueños) の買収の一部年の利益が若干であるが、反映されている。
卸売売上高は347百万ドルで、2020年度の163百万ドルから113％増加した。卸売収入の伸びは主に、卸売パートナーアカウントの追加による有機的成長、セレクト・スクイーズ、セレクト・フレッシュ、クリーク・バイ・セレクト、セレクト・スヌーズ・バイツなどの新製品導入、栽培・生産能力の増強によるものである。また、前述のGrassroots、EMMAC、Los Sueñosの買収も卸売収入の増加に反映されている。
2021年度の大麻販売総利益は586百万ドルで、2020年度の275百万ドルから113％増加した。売上総利益率は48.5％で、2020年の46.9％から約160ベーシスポイント増加した。売上総利益と売上総利益率の増加は、主に売上高の伸びと、キュラリーフの栽培・加工施設の稼働能力と効率の継続的な改善によるものである。
＜通期 純損＞
2021年度のキュラリーフホールディングス社に帰属する純損失は、2020年度の57百万ドルに対し、102百万ドルとなった。2021年の営業利益103百万ドルの増加は、主に69百万ドルのその他の費用合計（純額）の増加および86百万ドルの法人税費用の増加により相殺された。その他の費用（純額）合計の前年比増加は、主に2020年に約38百万ドルの投資利益が再発しなかったこと、受取利息の純額で27百万ドルの支払利息の増加、11百万ドルのその他の費用の増加があったが、無形資産の減損費用が9百万ドル減少したことにより、一部相殺された。
＜通期 EBITDA＞
2021年通期の調整後EBITDAは298百万ドルで、2020年の144百万ドルから107％増加した。調整後EBITDAマージンは24.6％となり、前年の23.0％から160ベーシスポイント増加した。調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージンの増加は、主に売上高および売上総利益率の増加を反映しているが、新規出店を支援するための人員増加および新製品展開を支援するためのマーケティングに関連する販管費増加により一部相殺された。
＜貸借対照表及びキャッシュ・フロー＞
・2021年12月31日現在、キュラリーフは299百万ドルの現金と、未償却の債務割引を差し引いた436百万ドルの借入金残高を有している。
・2021年第4四半期、キュラリーフは、栽培、加工、戦略的市場での選択的な小売拡大に焦点を当てた資本支出として、5500万ドル（純額）を投資した。2021年末の1年間で、キュラリーフは1億7200万ドル（純額）を資本支出に投資した。
＜発行済株式数＞
・2021年12月31日及び2021年9月30日現在、キュラリーフの加重平均劣後議決権付株式発行数は、それぞれ707,450,310株及び703,545,262株である。
2021 年12月31日及び2021年9月30日現在、キュラリーフの発行済の劣後議決権付株式及び複数議決権株式は、それぞれ 708,340,434株及び704,818,302株となっている。
＜その他＞
キュラリーフは、Selectの買収に関する当初のパーチェス処理に重要性のない修正を行っている。ここに記載されているすべての比較期間の財務諸表は、無形固定資産、繰延税金負債および償却費の減少、ならびにのれんおよび法人税等の増加を反映し、必要に応じて修正再表示されている。これらの調整による2020年12月31日に終了した年度のキュラリーフの連結損益計算書への正味の影響は、キュラリーフホールディングス社に帰属する純損失に460万ドルのプラスとなった。その他の詳細については、キュラリーフの連結年次財務諸表に記載される予定である。
キュラリーフ・ホールディングスについて：
キュラリーフ・ホールディングス株式会社(CSE: CURA) (OTCQX: CURLF) (“Curaleaf”) は、大麻に関する明確さと消費に関する自信を提供することによって生活を改善することを使命とする、大麻の消費財を提供する国際的なリーディングカンパニーである。品質、専門性、信頼性で知られる高成長の大麻企業として、キュラリーフとCuraleafやSelectなどのブランドは、医療用と成人用の市場において業界トップレベルのサービス、品揃え、入手しやすさを提供している。米国では、現在23州で126の薬局と26の栽培施設を運営し、5,600人以上の従業員を抱えている。キュラリーフ・インターナショナルは、ヨーロッパ市場全体で独自の供給・流通ネットワークを持つヨーロッパ最大の垂直統合型大麻企業で、先駆的な科学研究と最先端の栽培・抽出・生産が一体となっている。キュラリアフは、カナダ証券取引所にCURAのシンボルで上場しており、OTCQX市場ではCURLFのシンボルで取引されている。詳細については、https://ir.curaleaf.com。
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