aurora and alcanna sign agreement

オーロラが売上前年同期比11%増となるQ2決算を発表

02/14/2021
垂直統合型大麻企業大手のオーロラ・カンナビス(Aurora Cannabis NYSE: ACB)が第2四半期決算を発表した。
・予想C$68.9Mのところ売上実績C$67.7M 。 前期より微減。
・予想EPS -C$0.33のところEPS実績-C$1.74。 売上、EPSともにミス。

<2021年第2四半期ハイライト>

・引当金繰入前の2021年第2四半期の総・大麻純売上は7,030万カナダドルで、2020年第2四半期比11%増、前四半期比2.5%増となった。リターン引当金と価格引当金の会計処理後の2021年第2四半期の大麻純売上総額と大麻純売上は6,770万カナダドルとなり、前年同期比28%増となった。

・大麻純売上1の公正価値調整前の調整後粗利益率は、2020年第2四半期が48%だったのに対し、2021年第2四半期は42%となった。この減少は、オーロラスカイの生産レベルを意図的に削減した結果、生産能力が十分に活用されていないため、現金売上原価が増加したことによるものだ。また、調整後総利益率に影響を与えたのは、オーロラが現在生産しているより新しく、より高い効力を持つ乾燥大麻への販路を開拓することを目的とした会社主導の製品返品に関連して、実際の純返品、価格調整、引当金が180万カナダドル増加したことだった。 これらの影響を正規化すると、調整後の粗利益率は52%となった。

・2021年第2四半期の調整後EBITDAの損失は1,680万カナダドルで、これには290万カナダドルの解約費用とリストラ費用が含まれている。再建費用と製品返品引当金を除くと、調整済みEBITDA損失は1,210万カナダドルとなる。

・嗜好用大麻の純売上は2860万カナダドル(引当金を除くと3110万カナダドル)で、前年比25%増となった。また、オーロラの嗜好用大麻派生製品の純収益は、ベイプ、エディブル、濃縮物の製品発売に牽引され、前四半期比で170万カナダドル増加した。これは主に、オーロラスカイでの生産を縮小した結果、稼働率が低下したために売上原価が330万カナダドル増加したことによるもので、これは次の四半期には部分的に改善されると予想されている。

・医療用大麻の純売上は3890万カナダドル(引当金を除くと3900万カナダドル)で、前年同期比42%増となった。この増加は主に、国際医療事業とカナダの医療事業が引き続き好調だったことに起因している。国際医療事業の売上高は前年同期比で562%増加した。
医療用大麻純売上の公正価値調整前調整後粗利益率は、オーロラスカイでの生産縮小に伴う稼働率の低下による売上原価の増加が主な要因だが、2021年第2四半期の調整後粗利益率は前年同期の59%に対し、前年同期は56%となった。

<販売費および一般管理費(SG&A)と調整後EBITDA>

・研究開発(R&D)を含む2021年第2四半期の販管費は4,440万カナダドルで、当社の事業変革計画の結果、前年同期比4,970万カナダドル(53%)の減少となった。2021年第2四半期の販管費および研究開発費には、事業再編費用に関連する費用210万カナダドル、事業変革計画に関連する退職金および福利厚生費が含まれている。これらの影響を除くと、2021年第2四半期の販管費と研究開発費は4,230万カナダドルだった。

・2021年第2四半期の調整後EBITDAは、主に販管費と研究開発費の大幅な減少により、前年同期の調整後EBITDAの損失が6,990万カナダドルであったのに対し、1,680万カナダドルの損失(収益引当金と事業再編費用の増加を除くと1,210万カナダドルの損失)となった。

<その他財務情報>

・2021年2月10日現在の現金残高は約5億6500万カナダドル。

・オーロラは、キャッシュフローを改善し、生産と複雑さを軽減することで消費者ニーズにより良く対応するために、運営の柔軟性を高め続けている。閉鎖が決まっている4つの栽培施設のうち、3つの施設は現在完全に閉鎖した。また、2020年12月15日をもって、オーロラサン施設の操業を停止し、オーロラスカイ施設の生産を75%削減し、他のプレミアム栽培施設で成功している新しいプロセスや方法をテストしている。

・2021年度第2四半期のキャッシュ・ユース:営業キャッシュの大幅な改善

・2021年第2四半期の現金使用総額は、2020年第2四半期と2021年第1四半期の両方と比較して大幅に改善。

・2021 年第 2 四半期には、運転資本投資を除く事業の資金調達に2,270万カナダドルの現金を使用した。この使用額には、事業再編・終了に伴う支払額210万カナダドルが含まれている。多くの長期リードプロジェクトが完了したため、Q2の資本支出(売却を除く)に使用した現金は、前四半期の1,500万カナダドルに対し、880万カナダドルとなった。営業活動で使用した現金と資本支出は、オーロラが持続可能なプラスのフリーキャッシュフローの創出を目指す上で重要な指標であり、この2つの指標は過去数四半期にわたって一貫して大幅に改善されている。これは、買掛金が2390万カナダドル減少し、プリペイドが1170万カナダドル増加したことによるものだが、売掛金が1640万カナダドル減少したことで相殺された。運転資金の中では、在庫および生物学的資産は1,000万カナダドルを使用したが、これは2021年第1四半期の2,510万カナダドルから大幅に改善したことを示している。

・オーロラは引き続き好調な粗利益率を維持しており、販管費や設備投資の水準が低下していること、運転資本投資が継続的に改善されていることから、経営陣は当社がキャッシュフローの黒字化に向けて前進を続けていることを期待している。

<2021年第2四半期以降の出来事>

・2021年1月14日、オーロラはカナダ初の合法化された成人用大麻の全国的な販売仲介業者であるグレートノースディストリビューター社と、オーロラのカナダの大麻小売ブランドの独占的な代理店となる契約を締結した。Great North社は、カナダの大麻業界において、州が所有・運営する小売業者や個人小売業者との関係や専門知識を確立しており、カナダの全州をカバーしている。今回の契約は、カナダにおけるオーロラの市場での地位を大幅に強化することを目的としている。

・2021年1月26日、オーロラは当社の投資口のバイ・ディール公募(以下「公募」)を終了し、総額1億3790万米ドルを資金調達した。当社は、1口当たり10.45米ドルで 13,200,000口を販売したが、このうち 1,200,000,000口は引受人のオーバーアロットメントによる売出権の全額行使による。BMOキャピタルマーケッツとATBキャピタルマーケッツがブックランナーを務めた。今回のオポチュニスティックな資金調達は、強力なバランスシートを維持しつつ、投資の柔軟性を最大限に高め、カンナビノイドの世界的リーダーとしての地位を確立するという当社の広範な戦略に合致するものと考えている。

・最高執行責任者(COO)であるアラン・クリアレンは、2021年3月31日をもって退任することに決定した。

Source:
https://investor.auroramj.com/news-and-events/press-releases/122974/


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